市场下跌中，游戏、传媒逆势飘红。国泰基金游戏ETF、华夏基金游戏ETF、华泰柏瑞基金游戏动漫ETF、华夏基金文娱传媒ETF、广发基金传媒ETF、鹏华基金传媒ETF逆势上涨。
目前跟踪动漫游戏、传媒的ETF中，华夏游戏ETF规模最大，最新规模超63亿。
消息面上，国家新闻出版署公布了2024年11月份国产网络游戏审批信息，共计112款新游获批。从申报类别来看，本次获批以移动游戏为主，数量多达104款（包含46款休闲益智游戏），另有7款移动兼客户端游戏，1款移动兼网页游戏。数据显示，2024年1月至11月，已有1281款新游拿到版号，总数已经超过去年全年的1075个，其中1184款为国产游戏，97款为进口游戏。
2024年前3季度A股传媒板块上市公司营业收入、归母净利润同比分别增长0.40%、-32.58%，营收稳中有升、净利润下滑明显，整体景气度处于低位。
三季度公募募机构对传媒板块持仓比例为0.79%（上年同期0.81%）、仅高于疫情期间的2022年持仓配置比例，处于历史低位。
对于游戏板块，中原证券认为，游戏板块目前市场需求稳定，2024Q3游戏市场整体销售收入规模创单季度新高，爆款产品带动游戏出海收入大幅增长。虽然市场竞争激烈导致买量成本不断上行，影响游戏公司的利润率；但《黑神话：悟空》等高质量游戏上线引发的市场大量关注以及带来的商业转化能够坚定游戏产业精品化的发展理念，高品质游戏产品的将继续保持优秀的商业化能力，研发能力强的游戏公司长期投资价值仍存。
在版号端，稳定的发放节奏仍旧保持，截至10月末，国家新闻出版署2024年发放国产游戏版号10批次共1072款，同比增加36.56%，已经超过2023年全年发放的国产游戏版号数量，平均每批次发放国产游戏版号约107款，相比2023年平均每批次约87款的数量增加了20款左右。进口版号方面共发放5批次91款，同比增加56.90%。
对于传媒板块，国信证券认为行业景气反转在望，新科技及并购重组驱动估值提升：短期景气度处于底部，中期来看基数效应、内容供给改善及外部宏观预期变化之下景气度有望逐步触底向上，超跌、低估值及低配背景下具备向上可能；中长期来看，AIGC为代表的新科技趋势逐步明朗并有望持续催化板块表现；景气度反转角度，游戏板块自下而上把握产品周期及业绩表现，；影视板块底部复苏在望；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、芒果超媒等）；IP潮玩推荐泡泡玛特、阅文集团、姚记科技等；同时从高分红、低估值角度关注出版板块配置机会；AIGC为代表的新科技有望持续催化板块表现，重点把握IP、AIAgent及场景应用，同时关注政策推动下的并购重组向投资机会。
